蝌蚪窝视频Por|午夜精品视频偷拍|网站升级狼友美日韩蜜|国产成人av按摩|天天干天天爽AV|97fuli日韩|亚洲免费一区婷婷日韩亚洲综合一区|加勒比久久综合色|日韩av免费高清不卡一级|国产成人在线资源

歡迎訪問中國律師網(wǎng)!

咨詢熱線 023-8825-6629

羅建中、謝某證券虛假陳某責(zé)任糾紛再審審查與審判監(jiān)督民事裁定書

2020-06-28 塵埃 評論0

中華人民共和國最高人民法院
民 事 裁 定 書
(2020)最高法民申910-914號、916-917號
再審申請人(一審原告、二審被上訴人):羅建中,男,漢族,xxxx年xx月xx日出生,住江西省撫州市。
委托訴訟代理人:謝良,廣東環(huán)宇京茂律師事務(wù)所律師。
委托訴訟代理人:徐越惠,廣東環(huán)宇京茂律師事務(wù)所律師。
再審申請人(一審原告、二審被上訴人):謝某,男,漢族,xxxx年xx月xx日出生,住湖北省宜昌市。
委托訴訟代理人:謝良,廣東環(huán)宇京茂律師事務(wù)所律師。
委托訴訟代理人:徐越惠,廣東環(huán)宇京茂律師事務(wù)所律師。
再審申請人(一審原告、二審被上訴人):劉有清,男,漢族,xxxx年xx月xx日出生,住浙江省建德市。
委托訴訟代理人:謝良,廣東環(huán)宇京茂律師事務(wù)所律師。
委托訴訟代理人:徐越惠,廣東環(huán)宇京茂律師事務(wù)所律師。
再審申請人(一審原告、二審被上訴人):符有,女,漢族,xxxx年xx月xx日出生,住廣東省深圳市。
委托訴訟代理人:謝良,廣東環(huán)宇京茂律師事務(wù)所律師。
委托訴訟代理人:徐越惠,廣東環(huán)宇京茂律師事務(wù)所律師。
再審申請人(一審原告、二審被上訴人):過偉烽,男,漢族,xxxx年xx月xx日出生,住上海市。
委托訴訟代理人:謝良,廣東環(huán)宇京茂律師事務(wù)所律師。
委托訴訟代理人:徐越惠,廣東環(huán)宇京茂律師事務(wù)所律師。
再審申請人(一審原告、二審被上訴人):李翠萍,女,漢族,xxxx年xx月xx日出生,住新疆維吾爾自治區(qū)石河子市。
委托訴訟代理人:謝良,廣東環(huán)宇京茂律師事務(wù)所律師。
委托訴訟代理人:徐越惠,廣東環(huán)宇京茂律師事務(wù)所律師。
再審申請人(一審原告、二審被上訴人):萬長生,男,漢族,xxxx年xx月xx日出生,住黑龍江省樺南縣。
委托訴訟代理人:謝良,廣東環(huán)宇京茂律師事務(wù)所律師。
委托訴訟代理人:徐越惠,廣東環(huán)宇京茂律師事務(wù)所律師。
被申請人(一審被告、二審上訴人):北大方正集團(tuán)有限公司,住所地北京市海淀區(qū)成府路298號。
法定代表人:生玉海,該公司董事長。
訴訟代表人:北大方正集團(tuán)有限公司管理人。
委托訴訟代理人:張保生,北京市中倫律師事務(wù)所律師。
委托訴訟代理人:金曼特,北京市中倫律師事務(wù)所實(shí)習(xí)律師。
被申請人(一審被告):方正證券股份有限公司,住所地湖南省長沙市天心區(qū)湘江中路二段36號華遠(yuǎn)華中心4、5號樓3701-3717。
法定代表人:施華,該公司董事長。
委托訴訟代理人:劉思遠(yuǎn),北京市競天公誠律師事務(wù)所上海分所律師。
委托訴訟代理人:趙楓,北京市競天公誠律師事務(wù)所律師。
再審申請人羅建中、謝某、劉有清、符有、過偉烽、李翠萍、萬長生(簡稱羅建中等人)因與被申請人北大方正集團(tuán)有限公司(簡稱方正集團(tuán)公司)、方正證券股份有限公司(簡稱方正證券公司)證券虛假陳某責(zé)任糾紛案,不服湖南省高級人民法院(簡稱二審法院)(2019)湘民終407-410、414、418、428號民事判決,向本院申請?jiān)賹?。本院依法組成合議庭進(jìn)行了審查,現(xiàn)已審查終結(jié)。
羅建中等人申請?jiān)賹彿Q,(一)股指波動不等同于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),本案應(yīng)由方正集團(tuán)公司、方正證券公司舉證證明羅建中等人的損失或部分損失是因系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等其他因素所導(dǎo)致,以及具體影響比例,否則,應(yīng)由方正集團(tuán)公司、方正證券公司承擔(dān)舉證不能的不利后果。(二)二審認(rèn)定證券市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對羅建中等人投資損失的影響比例為80%左右,明顯不妥。1.二審采用的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)測算方法存在邏輯關(guān)系錯誤,系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)適用同一時(shí)期的全部股票,但以此計(jì)算不同股票,會出現(xiàn)不同的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)值。2.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)證券市場面臨的全局性的風(fēng)險(xiǎn),而非某個(gè)行業(yè)或個(gè)股面臨的風(fēng)險(xiǎn),即使本案要扣除證券市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)影響因素,也應(yīng)以大盤指數(shù)作為對比,二審法院采用不具有系統(tǒng)性和全局性,且無法從公開市場查詢的“中國證監(jiān)會資本市場服務(wù)板塊指數(shù)”作為對比,沒有事實(shí)和法律依據(jù)。3.法律沒有明確規(guī)定證券市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的扣除方式、方法,方正集團(tuán)公司、方正證券公司未提供確實(shí)充分的證據(jù)證明客觀、科學(xué)的計(jì)算方法,原審認(rèn)定扣除80%證券市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素影響,沒有依據(jù)。(三)二審法院扣減非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素影響沒有事實(shí)和法律依據(jù)。股票市場影響股票價(jià)格的因素多,包括利空因素也包括利多因素,現(xiàn)方正集團(tuán)公司、方正證券公司沒有提供證據(jù)證明利空公告、投資風(fēng)險(xiǎn)等非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素對羅建中等人損失的影響,二審法院扣除5%“其他因素”的影響沒有依據(jù)。綜上,依據(jù)《中華人民共和國民事訴訟法》第二百條第一項(xiàng)、第二項(xiàng)、第六項(xiàng),以及《最高人民法院關(guān)于建立法律適用分歧解決機(jī)制的實(shí)施辦法》的規(guī)定申請?jiān)賹彙?/div>
方正集團(tuán)公司提交意見稱,(一)原審判決認(rèn)定本案存在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素,符合客觀事實(shí),亦符合司法解釋的規(guī)定和司法實(shí)踐的通常做法。(二)原審判決選取與方正證券最具關(guān)聯(lián)性的“中國證監(jiān)會資本市場服務(wù)板塊指數(shù)”計(jì)算本案系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對投資者投資損失的影響比例,符合司法解釋的規(guī)定和司法實(shí)踐的通常做法。(三)原審判決酌定利空公告、投資風(fēng)險(xiǎn)等其他因素對投資者投資損失的影響比例為5%,與客觀事實(shí)相符,符合司法解釋的規(guī)定和侵權(quán)責(zé)任因果關(guān)系的基本法理。
方正證券公司提交意見稱,(一)方正證券公司提供的證據(jù),足以證明本案揭露日至基準(zhǔn)日期間發(fā)生的股市異常波動是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所致,投資者的損失與方正證券公司的行為沒有因果關(guān)系,不應(yīng)由方正證券公司賠償。(二)“中國證監(jiān)會資本市場服務(wù)板塊”是證監(jiān)會權(quán)威分類,指數(shù)計(jì)算科學(xué),與申萬券商行業(yè)指數(shù)結(jié)論一致,與涉案證券最具關(guān)聯(lián)性,原審判決將其作為計(jì)算系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的對比指數(shù),符合法律及司法解釋規(guī)定。(三)原審判決根據(jù)利空公告、投資風(fēng)險(xiǎn)等實(shí)際情況將非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對投資損失的影響比例確定為5%并無不當(dāng)。
本院經(jīng)審查認(rèn)為,本案焦點(diǎn)問題為:1.是否有充分證據(jù)證明本案存在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響;2.原審判決認(rèn)定系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)扣除比例是否恰當(dāng);3.是否應(yīng)扣除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響比例。
(一)關(guān)于是否有充分證據(jù)證明本案存在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)影響的問題
根據(jù)本案查明的事實(shí),方正集團(tuán)公司、方正證券公司提交的證據(jù)能夠證明滬深股市在2015年6月至8月間發(fā)生大幅波動,出現(xiàn)千股跌停、千股停牌、市場流動性嚴(yán)重缺失等異常情況,導(dǎo)致上證指數(shù)、中國證監(jiān)會資本市場服務(wù)板塊股價(jià)、券商類股票股價(jià)大幅下跌的事實(shí),以及2015年8月至10月間,上證指數(shù)、中國證監(jiān)會資本市場服務(wù)板塊股價(jià)、券商類股票股價(jià)仍處于逐步整體下跌狀態(tài)的事實(shí)。證券市場出現(xiàn)的這一情況是普遍性、整體性的,為個(gè)別企業(yè)或者行業(yè)所不能控制,投資者亦無法回避,不可分散。因此,原審判決認(rèn)定本案存在證券市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響,有充分的依據(jù)。原審查明,上證指數(shù)2015年7月14日(揭露日前一日)為3924.29點(diǎn),2015年10月26日(基準(zhǔn)日)為3429.58點(diǎn),在本案揭露日至基準(zhǔn)日期間,上證指數(shù)雖然并非每個(gè)交易日均連續(xù)下跌,但整體呈明顯下跌趨勢。正因?yàn)榉秸C券股票走勢與上證指數(shù)并不完全一致,原審判決并未將羅建中等人的損失完全歸因于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),但上證指數(shù)在此期間的下跌趨勢明顯,能夠證明證券市場的整體情況。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)存在與否,可以通過證券市場的綜合指數(shù)或者同類板塊情況等得到反映。方正集團(tuán)公司、方正證券公司通過上證指數(shù)、中國證監(jiān)會資本市場服務(wù)板塊股價(jià)、券商類股票股價(jià)等證據(jù)證明系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的存在,即完成舉證責(zé)任。羅建中等人關(guān)于方正集團(tuán)公司、方正證券公司未提交證據(jù)證明系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與羅建中等人損失之間因果關(guān)系的主張,不能成立。
(二)關(guān)于原審判決認(rèn)定系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)扣除比例是否恰當(dāng)?shù)膯栴}
對于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)比例應(yīng)以何種方式進(jìn)行確定,目前沒有明確的法律規(guī)定,就司法實(shí)踐來看,有的是以個(gè)股跌幅與市場的綜合指數(shù)跌幅占比計(jì)算,有的是以個(gè)股跌幅占同類板塊跌幅占比計(jì)算,有的是以同類板塊跌幅與綜合指數(shù)跌幅的平均數(shù)計(jì)算,尚沒有一種絕對統(tǒng)一的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)該具體案件具體分析。本案中,因方正證券股票是券商股,中國證監(jiān)會資本市場服務(wù)板塊與方正證券股票最具關(guān)聯(lián)性,也最能體現(xiàn)出系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對方正證券公司股價(jià)的實(shí)際影響力,故原審判決選擇中國證監(jiān)會資本市場服務(wù)板塊股價(jià)作為參照計(jì)算系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)影響比例,并無不當(dāng),也不存在與主流司法實(shí)踐不一致的問題。
至于羅建中等人提出原審判決采納的“中國證監(jiān)會資本市場服務(wù)板塊指數(shù)”無法從公開市場查詢的問題。經(jīng)向二審法院核實(shí),原審判決認(rèn)定事實(shí)中所稱的“中國證監(jiān)會資本市場服務(wù)板塊指數(shù)”,是指根據(jù)中國證監(jiān)會《上市公司行業(yè)分類指引》規(guī)定的分類標(biāo)準(zhǔn),對資本市場服務(wù)行業(yè)的股票進(jìn)行測算得出的平均價(jià)格,其依據(jù)的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)和股票價(jià)格亦系有關(guān)部門公開發(fā)布的信息,故原審判決使用“中國證監(jiān)會資本市場服務(wù)板塊指數(shù)”概念雖不夠嚴(yán)謹(jǐn),但反映的資本市場服務(wù)行業(yè)股票價(jià)格具有依據(jù),羅建中等人沒有提交相反證據(jù)否定其真實(shí)性,該數(shù)據(jù)能夠反映資本市場服務(wù)板塊的股票情況。
羅建中等人還提交上證指數(shù)及華泰證券等個(gè)股2015年7月15日至2015年10月26日區(qū)間漲跌統(tǒng)計(jì)圖,以及其他公司證券虛假陳某案民事判決書,擬證明二審判決測算系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的公式或方法錯誤。因上述證據(jù)不能直接反映系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對案涉股票漲跌的影響程度,不能推翻原審判決對本案系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素影響的認(rèn)定,故本院對上述證據(jù)不予采信。
綜上,羅建中等人關(guān)于原審判決對系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對其損失的影響比例認(rèn)定錯誤的理由不能成立,本院不予支持。
(三)關(guān)于是否應(yīng)扣除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響比例的問題
根據(jù)原審查明的事實(shí),在涉案虛假陳某揭露日之后,方正證券公司連續(xù)發(fā)布了十余份涉及利空信息的公告,這些信息公開后,有的在公告發(fā)布當(dāng)日,方正證券公司股價(jià)下跌幅度明顯超過未發(fā)布公告時(shí)的跌幅,故原審判決認(rèn)定有的利空信息對方正證券公司股價(jià)的下跌產(chǎn)生一定影響。同時(shí)考慮到利空信息產(chǎn)生影響的不同情況,原審判決認(rèn)定并非所有公告信息均對方正證券股票股價(jià)下跌造成影響,該認(rèn)定符合客觀事實(shí)。原審判決綜合考量虛假陳某揭露日之前的證券市場整體情況,以及揭露日之后方正證券公司發(fā)布的一系列利空信息,酌情認(rèn)定利空信息、投資風(fēng)險(xiǎn)等其他因素對羅建中等人損失的影響比例為5%,并無不妥。
綜上,羅建中等人的再審申請不符合《中華人民共和國民事訴訟法》第二百條第一、二、六項(xiàng)規(guī)定的情形。本院依照《中華人民共和國民事訴訟法》第二百零四條第一款和《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國民事訴訟法>的解釋》第三百九十五條第二款之規(guī)定,裁定如下:
駁回羅建中、謝某、劉有清、符有、過偉烽、李翠萍、萬長生的再審申請。
審判長  張穎新
審判員  江顯和
審判員  肖 芳
二〇二〇年三月二十七日
法官助理陳海霞
書記員黃琪

Related posts

評論

成為第一個(gè)評論者

發(fā)表評論

評論

你的郵件地址不會公開. *表示必填

Top